1. 引言
钢铁产业是我国重要的支柱产业，在人们生活，经济发展，社会建设等方面发挥着极其重要的作用。但是在我国钢铁产业发展势头较好的背景下同时，也出现了不少的问题。因为我国民用钢铁企业长期粗放式，钢铁企业长期发展积累的矛盾以及处理方式问题也显得比较突出，比如说目前我国一些高端民用钢铁企业产品的不足，产能严重高度过剩，区域钢铁资源结构分布不合理等诸多突出问题。与国外企业相比，还存在技术等能力创新不足，技术不够高端和先进的问题。所以，解决钢铁企业存在的问题，让钢铁企业更好更稳步地发展迫在眉睫。
我国的钢铁企业不在少数，钢铁上市公司的业绩等方面在不同钢铁上市企业也存在着不同之处。随着上市钢铁企业不断增多和原有钢铁企业的扩建，与此同时也有不少钢铁企业退市，钢铁企业市场的竞争也在不断增强。
运用因子分析对钢铁企业竞争力的影响指标进行分析和研究，通过选取九个钢铁企业的评价指标对其进行因子分析得出因子得分，从而得到我国具有代表性的钢铁企业竞争力的排名，并能够对钢铁企业上市公司进行综合评价，从而提出解决问题的途径，为相关部门的决策提供一些参考。
2. 基于因子分析的方法对已建立的上市钢铁企业评价指标体系的研究
2.1. 研究对象
本文研究我国上市钢铁公司的竞争力，选取13个具有代表性的上市钢铁公司：山东钢铁、宝钢、首钢、华菱钢铁、重庆钢铁、鞍钢、河钢、新钢、沙钢、安阳钢铁、八一钢铁、韶钢和马钢。本文选自网易财经网官方数据 [1] ，选取这13个上市钢铁公司2019年的九个财务指标数据。
2.2. 研究方法
本文主要选取9个代表钢铁领域上市企业公司综合竞争力较高水平的主要财务指标，见表1，依据财务指标数据，见表2，建立了正交因子模型。通过对样本相关系数矩阵和碎石图分析，确定提取公共因子的个数，进一步利用因子旋转，给出了公共因子符合实际背景的解释，最后得出各主因子得分和综合得分，进而得出各钢铁上市企业竞争力的排名及结论。
Table 2. Index data of the 13 listed steel companies selected in 2019
表2. 2019年所选13个上市钢铁企业的指标数据
2.2.1. 相关性分析
由表3可以看出各指标的相关系数，多个相关系数大于0.6，甚至达到了0.8和0.9以上，说明2019年13个上市钢铁企业的财务指标的数据相关性较好，可以进行下一步分析。
Table 4. Total variance interpretation
表4. 总方差解释
由图1和表4可知，相关矩阵前四个特征值为
，
，
，
，前三个因子的所解释总方差的累计比例是76.512%，前四个因子所解释总方差累计比例为91.114%。因此由上表累积贡献率相对比，取四个因子是最为合适。并且由图1可知，在第五个因子上出现拐点，所以前四个因子是最合适的。
2.2.2. 因子旋转
未经旋转因子载荷估计很难给出公共因子的解释。所以下一步我们用最大方差旋转方法进行因子旋转 [2] 。
Table 5. Factor load matrix after rotation
表5. 旋转后的因子载荷矩阵
表5是前四个因子利用最大方差旋转法进行因子旋转后的成分矩阵。由成分矩阵得出：
每股收益、
净资产增长率、
净资产收益率在因子
上具有大的正载荷，它们反映了公司股票等盈利情况，因此该因子可称为盈利因子；
资产规模、
主营业务收入在因子
上具有大的正载荷，它们反映了上市公司的资产规模，因此该因子可称为规模因子；
流动比率、
资产负债率在因子
上具有大的正载荷，它们反映了上市公司的偿还债务的能力，因此该因子可称为偿债因子；
总资产增长率、
主营业务收入增长率在因子
上具有大的正载荷，它们反映了上市钢铁公司的发展情况和成长状况，该因子可称为发展因子。
2.2.3. 因子得分
由SPSS得出主成分法下的成分得分矩阵 [3] 。
Table 6. Component score-based coefficient matrix
表6. 成分得分系数矩阵
由表6可得因子得分，采用回归法得出各因子的得分。根据表6各成分得分系数矩阵计算出各因子得分。即：
(1)
其中
，
为
的标准化后的值，
，得各因子得分关系式：
将
标准化后代入上述四个因子关系表达式中，得到四个因子得分数值。分别按因子得分
的数值大小由高到低将13个上市钢铁企业进行排序。计算各因子得分需要加权，权重是各因子旋转后的方差贡献率。该因子得分的计算公式是：总得分 = 因子1旋转后的方差贡献率*因子1的得分 + 因子2旋转后的方差贡献率*因子2的得分 + 因子3旋转后的方差贡献率*因子3的得分 + 因子4旋转后的方差贡献率*因子4的得分。各因子旋转后的得分以及排名在表7表示。
上表是各企业得出的综合得分。从上表可以看出，四个因子综合得分排名即13个上市钢铁企业竞争力的排名由高到低分别是：华菱钢铁、宝钢、新钢、韶钢、安阳、首钢、河钢、马钢、八一、鞍钢、山东钢铁、沙钢、重庆钢铁。
3. 结论
本文利用因子分析中的主成分法，得出13个上市钢铁公司2019年财务指标综合排名，由高到低分别是：华菱钢铁、宝钢、新钢、韶钢、安阳、首钢、河钢、马钢、八一、鞍钢、山东钢铁、沙钢、重庆钢铁。按照第一因子盈利因子的排名，由高到低分别是：华菱钢铁，韶钢，宝钢，安阳钢铁，首钢，沙钢，马钢，重庆钢铁，河钢，山东钢铁，鞍钢和八一钢铁。按照第二因子规模因子的排名，由高到低分别是：宝钢，河钢，鞍钢，华菱钢铁，首钢，马钢，新钢，山东钢铁，韶钢，八一，重庆钢铁，沙钢和安阳。按照第三因子偿债因子的排名，由高到低是首钢，八一，安阳，河钢，华菱钢铁，马钢，山东钢铁，韶钢，新钢，鞍钢，宝钢，重庆钢铁和沙钢。按照第四因子发展因子的排名，由高到低分别是：安阳，马钢，沙钢，新钢，宝钢，河钢，首钢，八一，重庆钢铁，华菱钢铁，鞍钢，韶钢和山东钢铁。
从以上各上市钢铁公司综合得分以及各因子得分的排名可以看出。
2019年我国13个上市钢铁企业综合排名靠前的，像华菱钢铁，宝钢，新钢，韶钢，安阳这排名前五位的企业，其在盈利因子排名中也比较靠前。这就得出综合能力靠前的企业，盈利能力是较为突出的，其在竞争市场上也占据优势。盈利能力因子包含的指标是每股收益、净资产增长率、净资产收益率，所以说这三个财务指标对一个钢铁企业的竞争力和综合能力是非常重要的。因此，要想提高一个上市钢铁企业的竞争力和业务水平，必须从改善每股收益、净资产增长率、净资产收益率这三个财务指标，改善其盈利状况开始。有关这三个指标的提升，就是要提高上市钢铁企业的业务能力和产品质量等各方面，逐步找到提高企业盈利状况的途径 [4] 。
像华菱钢铁和宝钢这两个企业，不仅在盈利因子上排名靠前，在规模因子上也比较靠前。也就是说，从数据排名显示，上市钢铁企业总资产，资产规模越大，综合能力越强。所以，在竞争的市场上，大企业的生存能力要强于小型企业。要想提高综合实力，不断增强企业的规模也是非常重要的。
我们从数据上可以看出，排名第一的华菱钢铁和排名倒数第一的重庆钢铁，综合得分相差了1.41，其中比较重要的每股收益相差了0.94，主营业务收入相差了8,363,803元，这就可以看出两个企业有非常大的差距。因此，我们可以看出，在我国2019年的钢铁市场中，两极分化的现象是比较严重的，同时上市钢铁企业业绩等综合能力相差很大，要想提高自身的竞争水平，必须要不断地缩小差距，否则差距会越来越大。
最后看第三因子偿债因子和第四因子发展因子。这两个因子对综合能力得分来讲相对盈利因子和规模因子来看没有那么重要。因此，上市钢铁企业想要提升自身个方面的能力，要懂得重点，这样才能事半功倍。企业建设要着重放在盈利能力上，其次是规模效益上，然后再去提升其他方面的能力。但是对于发展因子来看，这个因子指的是一个企业的发展潜力，根据排名来看发展潜力最大的是安阳钢铁。安阳钢铁属于新型钢铁企业，比较重要的主营业务收入，总资产和主营业务收入增长率等财务指标2020年与2019年的相比增长了很多，特别是主营业务增长率从−10.07增长到了6.90。所以说，发展潜力也是不容小觑的。
总而言之，钢铁产业是我国的支柱产业。各上市钢铁企业应清楚自己承担的责任，努力将自身做大做强，提高自身企业的竞争力，保证钢铁市场的稳定，进而能让我国钢铁产业在国际市场上提高我国的竞争力，在国际钢铁市场上更上一层楼。