学术期刊
切换导航
首 页
文 章
期 刊
投 稿
预 印
会 议
书 籍
新 闻
合 作
我 们
按学科分类
Journals by Subject
按期刊分类
Journals by Title
核心OA期刊
Core OA Journal
数学与物理
Math & Physics
化学与材料
Chemistry & Materials
生命科学
Life Sciences
医药卫生
Medicine & Health
信息通讯
Information & Communication
工程技术
Engineering & Technology
地球与环境
Earth & Environment
经济与管理
Economics & Management
人文社科
Humanities & Social Sciences
合作期刊
Cooperation Journals
首页
数学与物理
应用数学进展
Vol. 5 No. 3 (August 2016)
期刊菜单
最新文章
历史文章
检索
领域
编委
投稿须知
文章处理费
最新文章
历史文章
检索
领域
编委
投稿须知
文章处理费
基于RORAC和MSD的多目标最优比例再保险
Multi-Objective Optimal Proportional Reinsurance Based on RORAC and MSD
DOI:
10.12677/AAM.2016.53057
,
PDF
,
HTML
,
XML
,
被引量
下载: 1,970
浏览: 2,739
国家自然科学基金支持
作者:
杨潇潇
,
梁志彬
*
,
张彩斌
:南京师范大学数学科学学院,江苏 南京
关键词:
多目标规划
;
风险调整资本收益率
;
单位标准差收益
;
条件风险价值
;
Pareto最优
;
Multi-Objective Programming
;
RORAC
;
MSD
;
CVaR
;
Pareto Optimization
摘要:
本文引入金融行业在风险管理和绩效评估等方面所常用的指标——风险调整资本收益率(RORAC),以及单位标准差收益(MSD),在资本约束范围内与条件风险价值(CVaR)建立多目标模型。在期望保费原理下,考虑扩散逼近风险模型中基于RORAC和MSD,以及CVaR的最优比例再保险问题。利用多目标优化理论,我们得到了比例再保险的Pareto最优解。最后,通过数值举例,探讨了初始资本水平,保险年度以及风险喜恶对最优再保险策略的影响。
Abstract:
In this paper, based on some indexes which are always used in risk management and performance appraisals for financial industry, such as return on risk adjusted capital (RORAC) and mean-standard deviation (MSD), we construct two multi-objective optimization models together with conditional value at risk (CVaR) as well as the capital regulation. Under the expected value premium principle, by the multi-objective optimization theory, we obtain the Pareto optimal proportional reinsurance strategy for the diffusion approximation risk model. Some numerical examples are given to show the impact of some important parameters, like initial capital and insurance year as well as risk aversion, on the optimal reinsurance strategy.
文章引用:
杨潇潇, 梁志彬, 张彩斌. 基于RORAC和MSD的多目标最优比例再保险[J]. 应用数学进展, 2016, 5(3): 455-471.
http://dx.doi.org/10.12677/AAM.2016.53057
参考文献
[
1
]
Cai, J. and Tan, K.S. (2007) Optimal Retention for a Stop-Loss Reinsurance under the VaR and CTE Risk Measures. ASTIN Bulletin, 37, 93-112.
http://dx.doi.org/10.2143/AST.37.1.2020800
[
2
]
Cai, J., Tan, K.S., Weng, C.G. and Zhang, Y. (2008) Optimal Reinsurance under VaR and CTE Risk Measures. Insurance: Mathematics and Economics, 43, 185-196.
http://dx.doi.org/10.1016/j.insmatheco.2008.05.011
[
3
]
Liang, Z.B. and Guo, J.Y. (2010) Optimal Proportional Reinsurance under Two Criteria: Maximizing the Expected Utility and Minimizing the VaR. ANZIAM, 51, 449-463.
[
4
]
Guerra, M. and de Lourdes Centeno, M. (2008) Optimal Reinsurance Policy: The Adjustment Coefficient and the Expected Utility Criteria. Insurance: Mathematics and Economics, 42, 529-539.
http://dx.doi.org/10.1016/j.insmatheco.2007.02.008
[
5
]
李秀芳, 景珮. 基于多目标规划的最优再保险策略[J]. 天津大学学报(社会科学版), 2013, 15(1): 5-9.
[
6
]
周明, 寇炜, 李宏军.基于夏普比率的最优再保险策略[J]. 数理统计与管理, 2013, 32(5): 910-922.
[
7
]
周明, 陈建成, 董洪斌. 风险调整资本收益率下的最优再保险策略[J]. 系统工程理论与实践, 2010, 30(11): 1931- 1937.
[
8
]
Grandell, J. (1991) Aspects of Risk Theory. Springer-Verlag, New York.
http://dx.doi.org/10.1007/978-1-4613-9058-9
[
9
]
Ehrgott, M. (2000) Multicriteria Optimization. Springer-Verlag, Berlin.
http://dx.doi.org/10.1007/978-3-662-22199-0
投稿
为你推荐
友情链接
科研出版社
开放图书馆