1. 引言
PPP (Public-Private Partnership)项目，即公私合营项目，是一种广泛应用于公共基础设施建设的合作模式。这种合作模式旨在通过政府和私营部门的协作，共同承担项目的风险与回报，以提高项目效率和质量。然而，PPP项目施工过程中的风险管理尤为重要，因为它直接关系到项目的成功与否。本文旨在对PPP项目全生命周期风险管理进行综述，以期为实践提供理论支持。
2. PPP模式风险管理意义
1) 确保项目顺利实施
风险管理能够提前识别和评估项目中可能出现的各种风险，从而制定相应的预防和应对措施，确保项目按计划顺利进行。
通过有效的风险管理，可以减少项目中的不确定性和波动性，提高项目的稳定性和可控性。
2) 保护公私双方的利益
PPP项目涉及政府和社会资本的合作，双方都希望实现项目成功并获取相应回报。风险管理可以保护公私双方的利益，避免因风险事件导致的损失。
在风险事件发生时，通过及时有效的应对措施，可以最大限度地减少损失，并保障项目的持续进行。
3) 提高项目质量和效率
风险管理有助于优化资源配置，确保项目资金、人力和时间等资源得到高效利用，从而提高项目的质量和效率。
通过不断识别和解决项目中的风险问题，可以推动项目不断改进和创新，提高项目的竞争力和市场价值。
4) 促进PPP模式的可持续发展
PPP模式作为一种新型的公共服务提供方式，其可持续发展对于推动经济社会发展和改善民生具有重要意义。
通过加强风险管理，可以不断提高PPP项目的成功率和效益，从而推动PPP模式的可持续发展。
综上所述，PPP项目风险管理的意义在于确保项目顺利实施、保护公私双方的利益、提高项目质量和效率、树立项目信誉和形象以及促进PPP模式的可持续发展。因此，在PPP项目中加强风险管理并且进一步改进管理是至关重要的。
3. PPP项目风险管理在国外的研究
八十年代，英国政府开始允许私营资本投向公用事业领域，提出私营融资计划(PFI)的模式，奠定了PPP模式雏形，该模式的实施极大减少当时英国政府财政压力。但初期同样存在杠杆率过高的风险，此后各国持续完善该合作模式，调整了股权投资模式，提高信息透明度以加强风险管理水平[1]。
Kemaghan认为风险管理重点是政府须有效发挥自身监督和定价职能，合理地分配利润[2]。Unai Pascual等讨论了政府资金和社会资本方合作中的资金利用效率风险[3]。Francesca Medda用博弈模型分析了PPP模式中风险分担问题[4]。Frost指出PPP项目风险主要为基础资产风险，提出构建SPV (Special Purpose Vehicle)进行分离，这也是现如今多数PPP项目的基本构架[5]。
Darrin和Mervyn提出PPP项目的风险评估模型，从技术风险等角度划分了风险指标用于评估风险，并通过对AV&S项目进行案例分析，量度了案例风险管理水平[6]。Evgenia Nizkorodov，从设计、施工、环境、收入、金融、政治、公众感知、不可抗力方面进行了风险划分，提出了新的风险管理清单构建思路[7]。Ebrahim Jokar等人认识到PPP项目风险管理的复杂性，采用模糊多标准决策确定风险的重要性及优先级，成功建立了量化风险管理模型[8]。
Jae-ho Choi等人从政策面、法律法规、历史沿革对中国水务PPP项目综合风险进行了研究，并基于案例数据通过预测变量的方式模拟其中相互关系，从而判断各种风险感知强弱[9]。Baruah和Kakati通过采用故障树分析法，开发一种确定性描述反映PPP项目所有风险因素的复杂性及其相互关系的模型，得出风险点排名，并结合专家打分进行了模型有效性验证，得出基本趋于一致的有效结论[10]。
K.C. Lyer与Mohammed Sagheer先采用德尔菲法对案例项目所涉及的17类风险因素开展关联度分析，然后依托ISM法分析各风险间的关联性，再用MACMIC判定各类风险间的相关性大小，从而识别出超成本风险与工期风险对PPP案例项目产生的影响最大[11]。Osipova E与Erikson PE在工程项目联合风险控制系统的基础上，用两个实际案例验证了该系统的有效性与适用性[12]。
综上国外学者基于其所在区域相对较长的PPP发展历史，讨论研究了PPP项目基本现代框架存在的基本风险，并在风险识别从技术角度、全过程实施方等角度入手研究并形成了成果。同时部分国外学者早期便意识到PPP项目风险相互关联的复杂性，着力于运用数学模型将定性问题转化为定量分析评估风险，甚至引入机器学习工具预测风险，为现代PPP项目风险管理研究提供了清晰思路。
4. PPP项目风险管理在国内的研究
我国引入PPP模式后，国内专家及学者对PPP模式进行了大量的关注与研究。王守清认为PPP模式是指各级人民政府依法选择中华人民共和国境内外的企业法人或其他组织，并签订协议，授权企业法人或其他组织在一定期限和范围内建设经营或经营特定基础设施和公用事业，提供公共产品或者公共服务的活动[13]。
朱守鹏将我国PPP模式的发展进程划分为5个阶段，第一阶段为1985年至1993年的早期探索期，该阶段以外资参与为主；1994年至2002年积累国内经验的试点阶段；2003年至2008年资本市场化特征明显的推进阶段；2009年至2012年以中大型国企投融资为主的反复阶段；2013年至2016年后PPP模式大力推广阶段[14]。伍迪，王守清通过项目管理、项目过程和参与主体关系三个维度对PPP模式进行了剖析，得出PPP模式的立项阶段、风险理论和利益相关者视角是我国未来PPP项目研究的主要趋势[15]。
简迎辉、包敏通过研究PPP模式的内涵及其选择影响因素，认为PPP项目受其经济效益、技术可行性以及参与方的实力等多因素的影响，应在PPP项目前期采取科学合理的评估和选择，才能保障项目的顺利实施[16]。甄德云，曹富国通过对PPP模式的本质和物有所值理论进行研究，得出PPP模式的深层本质是高级、复杂的政府采购模式，是一种融合了公私双方优势的一种高效供给模式[17]。孙璐璐、王人杰等认为目前我国PPP项目存在投资门槛高、资金回收期长、运管成本难以控制、相关法律法规保障缺席等问题，建议政府和企业应进一步转变自身角色定位[18]。
柯永健、王守清指出社会资本方应站在有利控制风险的角度尽量与政府直接签约，将企业自身利益诉求与项目所在地政府的公共需求捆绑在一起，以此降低PPP项目的政治风险。同时，针对可享受项目所在地财政补贴的公用事业基础设施类PPP项目，应对地方政府的财政状况和支付能力做事前评估和过程监管[19]。赵晔将国内的PPP项目划分为4个阶段进行分析，得出国内PPP项目最重要的风险因素是政治风险，涵盖宏观政治风险和微观政治风险两方面。在宏观政治方面，主要有国家稳定性、政府政策支持度、政策稳定性、汇率调整频率等。微观政治风险则主要体现在地方政府的意志、政策执行的连续性以及公众的态度等[20]。
张雷通过对国内实际PPP项目案例进行分析，认为我国PPP项目失败的主要原因之一在于政府与社会资本方地位不对等，且政府缺乏完善的前期规划论证和预算约束而造成的[21]。张欢认为我国市政和公共设施PPP项目的风险防范机制不但存在缺陷，且风险评价模式单一，再加上大多数项目参与方对PPP模式基础理论及其风险因素的认知程度尚浅，致使PPP项目风险机制存在不健全的问题。因此，国家有必要针对PPP模式出台专门的法律法规，规范PPP项目融资、建设、管理等问题[22]。刘玢通过对应用PPP模式的S污水处理厂进行案例分析，从政策法律、市场经济、项目建设、项目运营、其他风险五个角度识别出12种污水处理行业PPP模式的常见风险[23]。
王露康运用文献频次统计法识别初始风险，然后采用灰色统计法对专家调查问卷数据进行分析，最后得出污水处理PPP项目运营风险体系一级指标4项，二级指标31项[24]。张域运用层次分析法结合模糊综合评价的方式，从项目物有所值入手对某市夜间文化旅游PPP项目进行风险分析，通过构建基于风险管理的模型，得出在物有所值定量评价中具有重要影响因子的是保留风险值与可转移风险值[25]。
综上，随着PPP项目在国内的广泛实施，其涉及的风险也日益凸显。风险管理对于PPP项目的成功至关重要，它涉及到项目的资金、进度、质量、安全等多个方面。因此，国内学者和实践者对于PPP项目风险管理的研究日益重视。尽管国内PPP项目风险管理研究取得了一定的成果，但仍存在一些问题和挑战。例如，风险控制不到位、监管不够严格、利益分配问题突出等。这些问题需要政府、企业和社会各方面共同努力，加强合作与沟通，以更好地管理PPP项目中的风险。
5. 对当前国内PPP项目风险管理发展的新提议
一) 新的风险分担机制
1) 政府角色强化与风险承担
政府作为PPP项目的重要参与方，应进一步强化其在项目中的责任和作用。具体而言，政府应承担政策风险、法律风险等与公共利益密切相关的风险。同时，政府应提供稳定的政策环境和法律支持，降低项目的政策不确定性和法律风险。
2) 私营部门的风险识别与应对
私营部门在PPP项目中承担市场风险、技术风险和财务风险等。为了降低这些风险，私营部门应加强市场调研，提高技术创新能力，优化财务管理策略。同时，私营部门可以与保险公司合作，购买相关保险，以减轻潜在风险带来的损失。
3) 共同承担风险机制
除了各自承担的风险外，政府和私营部门还应建立共同承担风险的机制。例如，在项目初期阶段，政府可以提供部分资金支持或担保，以减轻私营部门的融资压力。在项目运营阶段，双方可以共同设立风险准备金，用于应对可能发生的重大风险事件。
二) 新的管理模式
1) 项目前期阶段：加强规划与评估
在项目前期阶段，应加强对项目的规划和评估工作。通过深入的市场调研和风险评估，明确项目的定位、目标、风险点及应对策略。同时，建立科学的项目决策机制，确保项目的投资决策科学合理。
2) 项目实施阶段：强化监管与协调
在项目实施阶段，应建立有效的监管机制和协调机制。政府应加强对项目的监管力度，确保项目的合规性和质量。同时，加强公私双方的沟通与协调，确保项目的顺利实施。
3) 项目运营阶段：优化运营策略与提升效率
在项目运营阶段，应优化运营策略，提高运营效率。通过引入先进的管理理念和技术手段，提高项目的服务质量和客户满意度。同时，加强项目的成本控制和资金管理，确保项目的经济效益和社会效益。
三) 创新解决方案
1) 引入第三方风险管理机构
引入专业的第三方风险管理机构，对PPP项目的风险进行全面评估和管理。这些机构可以提供专业的风险评估报告和风险管理建议，帮助政府和私营部门更好地应对项目风险。
2) 建立风险信息共享平台
建立风险信息共享平台，实现政府和私营部门之间的风险信息共享和交流。通过该平台，双方可以及时了解项目的风险情况，共同制定应对措施，降低项目风险。
3) 推广智能化风险管理技术
利用大数据、人工智能等先进技术，推广智能化风险管理技术。通过对项目数据的实时监测和分析，提前发现和预警潜在风险，为项目的风险管理提供有力支持。
6. 结论
PPP项目风险管理是一个复杂而重要的领域。通过深入研究和实践，可以不断完善PPP项目风险管理的方法和手段，提高项目的成功率和效率。未来，随着PPP模式的不断推广和应用，风险管理将更加受到重视。同时，随着新技术、新方法的不断涌现，PPP项目施工风险管理也将面临新的挑战和机遇。